以色列晶片設備股表現優於華爾街

自2026年初以來，標普500指數僅上漲了1%。然而，華爾街本期表現超支的三檔股票集中在半導體設備產業：Lam Research（上漲27.6%）、Applied Materials（上漲25.8%）及KLA（上漲24.6%）。同期，兩家以色列雙重交易半導體設備公司 Nova Ltd.（納斯達克代碼：NVMI;TASE：NVMI）及Camtek（納斯達克代碼：CAMT;TASE：CAMT）分別上升了38%和34%。

這兩家以色列公司都開發了用於晶片製造過程中測試的設備。由於人工智慧（AI）的快速發展，近年來對晶片及相關設備的需求也隨之增加。

兩家公司的交易水準接近歷史最高。由執行長Gabi Waisman領導的Nova市值為137億美元，而Camtek在執行長Rafi Amit領導下市值為66億美元。

根據雅虎財經的資料，在華爾街交易的十大公司中，Nova 股價漲幅為年初以來最劇烈，Camtek 則為第三大漲幅。這是繼2025年兩檔股票均出現兩位數漲幅之後。

晶片設備股的動能是什麼原因？由於需求增加，預期升高，且即將公布的財報可能預示股市趨勢持續。

投資銀行Cantor本月初表示，該產業仍有持續上漲的空間，依其基本情境，今年晶圓製造設備（WFE）的預期支出將達到1,600億美元。這與先前預測的1,350億美元相比，且有很大的上升空間。美國銀行預測成長較為溫和—今年將達到1,310億美元（比2025年高出9.7%），並根據記憶體市場的強勁表現，2027年持續成長至1,500億美元，2028年則達到1,550億美元。

根據市場估計，除了記憶體晶片的龐大需求外，對支援資料中心的先進封裝與處理器需求也很大，且生產能力不足以滿足需求。因此，為了趕上需求，投資預算增加，且預計需求也會與生產設備及製程控制掛鉤。

根據Cantor分析師的說法，AI基礎設施投資週期才剛開始，預計在2026年至2028年間將加速。這次調增目標價對產業內所有大企業產生正面影響：KLA、Lam Research 和 ASML，這三家公司近幾週訂單大幅改善，支持2026年的上漲空間。強勁的人工智慧運算週期，為2027年帶來更佳的能見度。

關於 Nova 的股票，Cantor 表示其風險/報酬比在即將公布的報告前已經取得平衡，長期來看仍具吸引力。Camtek 的評估可能帶來缺點，因為訂單時機不明朗，加上每股價格偏高，若未來季度沒有大量訂單，定價將難以合理化。他們對 Camtek 的推薦是「中立的」。

美國銀行本月將兩家以色列股票的目標價上調：Nova至450美元（該價格後來已超越），Camtek則上調至160美元（較現價高出11.4%）。(資料來源：經濟部國際貿易署)